Spolu so susedným ostrovom Formenterou je hlavnou súčasťou skupiny Illes Pitiüses („Borovicové ostrovy“). Ibiza je rozlohou 571 km2 tretím najväčším ostrovom Baleár. Leží 80 km juhozápadne od Mallorky a 90 až 150 km na juhovýchod od španielskej pevniny. Má zhruba oválny tvar, pretiahnutý v smere juhozápad-severovýchod. Na dĺžku meria 41, na šírku 22 km. Pobrežie je dlhé 210 km. Ostrov je dosť členitý, miestami s vysokými pobrežnými útesmi; najvyšší vrchol Sa Talaia (Atalaya) dosahuje 475 m nad morom, ďalšie vrcholy sú napr. Puig Gros (415 m) a Puig Fornas (410 m). Ibiza má z Baleárskeho súostrovia najvyšší podiel lesov. Podnebie je subtropické s priemernou ročnou teplotou 18,6 °C, ročný úhrn slnečného svitu dosahuje 2 883 hodín. Ibiza dosahuje vo svojej najdlhšej časti iba 40 kilometrov. Hoci je prevažne skalnatým ostrovom, na pobreží dlhom 210 kilometrov môžete nájsť malé tiché zátoky, široké piesočné pláže alebo lokality s prírodnými dunami. Vnútrozemie ostrova je obľúbené pre krásnu prírodu a množstvo vodných plôch. Historické mestečká majú jedinečnú atmosféru, krásne pamiatky a počas sezóny aj bohatý kultúrny program.